О путях развития альтернативного типа банкинга рассказал ведущий специалист в области исламского банкинга, член Шариатских Советов многих исламских банков и небанковских учреждений Королевства Бахрейн, Пакистана, Малайзии, Кувейта Шейх Эсам М. Исаак.- Г-н Исаак, как выдумаете, какой именно сегмент исламского финансирования имеет шансы получить большее развитие в Казахстане (банкинг, страхование, рынок капитала)? Насколько будут востребованы на нашем рынке исламские инструменты?
Поскольку развитие каждого из этих сегментов будет укреплять развитие исламского финансирования, то я не стал бы выделять какой-то один сегмент. Отмечу, что Казахстан - это первое Центрально Азиатское государство, которое приняло полноценный закон касательно регулирования исламского банкинга. Поэтому перспективы развития данного направления исламское в регионе имеет очень большой потенциал.
Что касается востребованности исламских финансовых инструментов, к сожалению, я не знаком с результатами соответствующих исследований. Однако по опыту развития исламского банкинга в соседних регионах, у рынка исламских ценных бумаг может быть замечательное будущее. К тому же, в стране уже начал работать первый исламский Al Hilal Банк и первая компания по исламскому страхованию «Такафул», что очень показательно, если учитывать, что сам закон был принят не так давно.
- Не могли бы вы рассказать о видах исламских ценных бумаг (ИЦБ)? Каков принцип получения инвестиционного дохода по ИЦБ?
Существует несколько типов ценных бумаг. Ценные бумаги делятся на sukkuk и equity, акции без фиксированного дивиденда. Чем бы они не являлись, они так же ограничены правилами и законами шариата. Идет речь о ценных бумагах или о чем-то еще, привлечение средств всегда должно идти на достойные цели. То есть, нельзя приобретать средства на строительство завода, производящего алкоголь или строительство развлекательного учреждений, казино и подобные цели. Если следовать учению шариата, привлеченные через исламские фининституты средства следует направлять в экологически безопасные проекты, которые обеспечивают равное распределение достатка.
Для такой огромной страны как Казахстан, обладающей большим запасом минеральных ресурсов, быстро подрастающим населением и стратегически важным месторасположением, лимиты по количеству подобных проектов безграничны.
- Не могли бы вы объяснить, по какому принципу гарантируются инвестиционные депозиты?
Как правило, при оформлении инвестиционного депозита заключается контракт, согласно которому одна сторона – вкладчик – предоставляет капитал, а другая сторона – мудараба, или банк – предоставляет менеджмент и предпринимательский опыт.
В контракте прописывается, что банк имеет право на определенную долю уже полученной прибыли, а не какой-то фиксированной суммы. Таким образом, у банка больше стимулов обеспечить прибыль. Если же прибыли нет, то мудараба зря потратил свое время и усилия, в то время как депозитор сохраняет свой капитал. Если проект оказался убыточным, и не по вине банка, а, из-за к, примеру, неблагоприятных рыночных условий, в таком случае убыток несет депозитор, мудараба так же теряет свое время. От банка нельзя требовать возврат депозита или гарантировать прибыль на вложенные средства, он только обеспечивает соблюдение условий по сроку инвестиций, географическому месторасположению и роду.
- Как, на ваш взгляд, в Казахстане должен формироваться совет по принципам исламского финансирования, который должен быть в каждом банке?
Конечно, с учетом международного опыта, зачем изобретать заново колесо. Несмотря на то, что в сравнении с традиционным банкингом исламский банкинг нов, в своей 35-летней истории он имеет опыт создания исламских советов. Однако потребуется какое-то время, чтобы обучить местных теологов, ученых банковским вопросам. И появления местных членов шариатских советов стоит ожидать в ближайшем будущем.
- Как вы относитесь к идее создания исламских окон в традиционных банках?
Если речь идет о территории, на которой не присутствует исламское финансирование, то очевидно, что следует открывать исламские окна в традиционных банках. Конечно, при этом необходимо обеспечивать жесткий контроль на соответствие принципам шариата.
С другой стороны, если речь идет о странах, где широкая общественность осведомлена и об условиях и принципах функционирования исламского финансирования, я бы стал требовать больших ограничений в отношении обычных банков, желающих открыть подобные окна.
В Казахстане создание подобных механизмов было бы преимуществом, поскольку большее количество людей и с большей легкостью будут иметь контакт с концепцией исламского финансирования, к тому же, открытие окна в юридическом смысле гораздо легче создания полноценного банка. Очевидно, что на данном этапе развития это принесет пользу самой отрасли исламского банкинга.
- Как вы думаете, сколько времени потребуется Казахстану, чтобы психологически настроиться на принципы исламского финансирования?
Да, это ново для страны, однако нет причин ожидать, что экономика будет себя вести по- другому, чем в тех странах, где так же с нуля развивалось исламское финансирование. И на практике привлекательность и принятие исламского финансирования казахстанской общественностью будет ускорено тем, что история его функционирования уже есть в других странах, в отличие от ситуации 20-30 лет назад, когда идея исламского банкинга как таковая была в новинку.
Елена Дмитриева
